当你驾车经过吉隆坡市区，仰望高楼大厦时，你心里是否曾经这么想：假如我拥有一座这样的大厦，收取租金，长期有稳定的收入，那是多么理想的事。市中心的办公大楼，每座动辄以亿令吉计，有能力购买的人，毕竟少之又少。但这不等于你与这些大楼无缘。通过购买产业投资信托股票，你其实也有机会拥有这类大楼的 一部分——尽管只是微不足道的一部分。
在马来西亚股票交易所挂牌的上市公司中，就有一类叫产业投资信托股(REITS)。由于这类股票上市的历史最短，又只有区区的14 家，投机气氛不如别类股票那么热络。所以一般投资者都不大注意。实际上，假如你留意的话，你一定会发现，这类股票的周息率(D/Y，就是股息回酬巴仙率)，比大部分股票都高。
REITS 就是REAL ESTATE INVESTMENT TRUSTS 的缩写，中文为产业投资信托股。历史悠久收入稳定这类股票在外围股市有相当长的历史，也是寻求稳定收入的投资者的宠儿。这类公司的营业模式其实很简单：它收集了投资大众的资金，以收购大宗的商业性产业，如办公大厦、购物中心、工厂、酒店等等，交由一家产业管理公司去管理，管理公司负责收租及维 修建筑物，从租金中扣除管理费后，将结存的租金净额分发给投资者。
政府规定：产业投资信托公司必须将90%以上的租金，分发给信托股股东。为了鼓励更多产业信托公司成立，当局规定，信托股的股息只需缴税10%。产业投资信托股的概念其实很简单，收集大量的资金，以收购大宗产业供出租，把收到的租金分发给信托单位持有人。这其实跟单位信托大同小异，只不过单位信托投资于股票，而产业信托投资于产业而已。产业投资信托为有意投资产业的人士提供了另一条投资管道，不但更容易做到，手续也更简单。
让我们比较买屋子和买产业投资信托股的优劣点：
大马产业信托(AMFIRST)昨天公布本财务年上半年的业绩，半年每单位净利为4.87 仙。该信托宣布把盈利全部发给股东，每股派息4.87 仙。假如该信托下半年保持上半年的表现，则全年每单位净赚9.75 仙，该信托曾许下诺言，在未来三年中，将全部盈利派给股东，则每单位股息为 8.775仙(已扣税)。
以该信托目前1.17 仙的股价计算，周息率为7.5%，比定期存款的利息高两倍。假设你有计划买屋子作为投资，又假设你的投资额为50 万令吉，假如你以50 万令吉在八打灵购买一间双层排屋出租，每月可收到租金1 千500 令吉。假如你以每股1.17 仙，买进大马产业信托股票，50 万令吉可买到RM500,000÷RM1.17=427,300 股，以每股8.775 仙的股息计算，你一年可以收到RM37,495 的股息，平均每个月的股息收入为RM3,124 令吉，比排屋租金高两倍。
不单是大马产业信托，其他产业信托股，以目前的股价买进，大部分都可以取得7%以上的周息率，其中亚天产业信托(ATRIUM)，以目前1.02 仙左右的股价计算，周息率高达8.58%。产业信托的股息回酬比产业租金高，而风险则比股票低，可说是介于产业与股票之间的投资产品。
假如你手头有多余的资金，一方面担心股票的风险太高，另一方面又嫌定存和买屋收租回酬太低，一个折衷的办法，是购买产业投资信托股票。回酬高于定存利息但在买进之前，最好对全部14 家产业信托股，进行研究，比较各家所拥有的产业、租户是谁、租金回酬率、负责数额，以及每单位预期可得之股息。作个比较之后，再从中选择你最有信心的股项，买进作为长期投资，可以赚到比定存利息高两倍的回酬。
No comments:
Post a Comment